基金与基金理财 2009年10月16日

　　基金作为一种专家理财产品,随着证券市场的不断好转,而受到投资者越来越广泛的关注。它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。

　　基金有封闭基金和开放式基金两类，这里重点说一下开放式基金。开放式基金按投资对象的不同，可以分为股票型、配置型、债券型、货币型和保本型几大类。股票型基金是以股票为主要投资对象，是所有基金品种中最广泛最流行的一种。主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。与自己买股票相比，股票型基金风险较低。股票型基金分成长型、平衡型、价值型和指数型几类。成长型基金又有积极成长型和稳定成长型两种。前者追求资本长期增值，但在目标选择上更偏好规模较小的成长型企业，风险高收益大。后者一般不从事投机活动，追求的是资本长期增值，以稳定持续的长期增长为目标。平衡型基金属于既追求长期资本增值又追求当期收益的基金。指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

　　开放式基金按风险程度高低依次是股票型、配置型、债券型、货币型，其中股票型基金又以指数型风险较小。但从长期来看，股票基金的收益比起现金存款或债券投资，回报要高。所谓高风险，才有高收益。

　　基金的认购和申购，赎回和转换。在基金发行期购买为认购，在基金成立后购买为申购。基金认购费率一般为1%，申购费率高于认购费，一般为1.5%。基金认购申购分前端收费和后端收费，即购买时付费和将来赎回时付费两种方式。计划长期持有的客户可选择后端收费。基金赎回费率一年以内一般为0.5%，以后逐年递减，一般持有三年即降为0。同一基金公司多支基金之间转换享受费率优惠。基金以金额购买份额，以基金份额赎回现金。货币基金随进随出，其余基金一般T日赎回，T+3日到帐。申购和认购基金可持信用卡到农业银行营业网点柜台购买，也可凭卡申请农行网上银行。网上可享受2至4折的费率优惠，另外交易没有时间限制，也可随时查询自己帐户交易情况，资金到帐速度也快，可谓好处多多。另外，申购和赎回基金有一个未知价原则，即在证券交易结束前申购和赎回，基金净值为当日收盘后公布的基金净值，若证券交易结束后，则为次日价格。购买基金一定要选择好的基金公司，象农行代理的景顺长城公司、交银施罗德公司、富国基金、大成基金等过往业绩表现比较好，客户可以参考。客户购买基金还要认真阅读基金招募书，根据自己的风险承受能力和回报期望值等，选择适合自己的基金。一般的讲，基金在股市投入比例越大风险也大，可能的回报也越高。需要指出的是做基金交易，一定要及时到营业网点打印交割单，以确认交易是否成功，或上网查询交易情况，避免交易未成功，资金闲置或应到帐而不能及时到帐。

　　基金适合长线投资。基金公司一般将募集的资金在3个月封闭期内，通过精选优质股票完成建仓，然后根据证券市场变换节奏，进行调仓或继续持有，以追求基金长期稳定增值。由于基金是一篮子股票的组合投资, 相对于股市，基金本身的风险小，一般而言其上涨幅度也相对有限。所以基金适合长线投资，忌短线操作,频繁买卖。否则，往往损失较多的手续费,得不偿失。

　　基金分红。基金分红只是投资者应有权益的一种再分配,并不对投资者的投资收益产生实质性的作用。基金分红一般一年至少一次，有现金分红和红利再投资两种。如果客户不做选择，基金公司一般默认现金分红方式。有经验的投资者选择红利再投资，是看中分红后基金净值降低,而且红利再投资免申购费。投资者不应过分看重分红次数和金额，因为分红有时是基金公司为促销而迎合客户心理的一种行为，这样就不得不从股市赎回股票，从而影响基金长期业绩。

　　投资基金是普通人理财的一种选择，是基民将自己的钱交给基金公司打理，享受专家理财服务。基金为什么能为基民挣钱？因为基金投资是通过证券市场投资于优质企业，从而分享社会发展和经济发展的成果。比如，有基金公司买了工商银行的股票，工商银行今年挣了500多亿，那这里面就有一部分是基金持有人可以分享的。2005年以来，在国家大力支持下，证券市场进行了一系列的革新，表现出一种可持续增长性，以及与国民经济发展的高度正相关性。随着国家ＧＤＰ等宏观经济指标的不断发展，基金等投资者也将不断获得相应的收益。

　　以上是本人对基金及基金理财的一些理解。